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標題: 金融小學堂／ETF三優勢便宜、簡單、透明 [打印本頁]

作者: fg790723 時間: 2020-3-28 03:03 PM 標題: 金融小學堂／ETF三優勢便宜、簡單、透明

2020-03-27 23:49經濟日報（張瀞文）

ETFs的英文全名為「Exchange Traded Funds」，顧名思義是在交易所公開交易的基金，交易所正式名稱為「指數股票型基金」。

進一步拆解中文名稱，正好說明ETF交易特質，首先「指數」指的是ETF架構為被動式追蹤某一指數表現，屬於指數化投資工具，其次「股票型」意指ETF具備擁有近於一般股票在集中市場掛牌交易的特質，三是「基金」代表ETF兼具共同基金特性，由基金公司管理，並發行受益憑證作為資產持有表徵。

簡言之，ETF被定義為被動追蹤某一指數表現的共同基金，其投資組合盡可能地完全比照指數成分股組成，並在集中市場掛牌，等同一般股票交易。

ETF最早起源於加拿大，其後由美國發展出追蹤標準普爾500指數的SPDRs發揚光大，使一般普遍認為，美國是ETF的發源市場。

1993年美國證券交易所掛牌SPDRs以來，經歷幾年緩慢發展，投資人了解程度提高，ETF市場隨即進入蓬勃階段；1993年美國ETF總資產規模為4.6億美元，經過五年才達到150億美元，至1999年到2000年短短一年，ETF資產規模增速可達97%，到了2009年正式突破1兆美元。

日本、加拿大等先進國家及開發中國家也相繼發行，在2017年4月，全球ETF總資產規模已突破4兆美元，發行將近7,000檔ETF。

台灣ETF市場從2003年元大投信發行第一檔ETF「元大台灣50」（0050），至今發展超過14年，整體市場蓬勃發展是2014年主管機關開放發行交易型的槓桿／反向ETF，台灣ETF資產規模及成交比重才明顯增長，並締造亞洲發展紀錄。

台灣證券交易所及櫃買市場掛牌ETF所連結標的指數，涵蓋股票、債券、商品（如油、金）、外匯（如美元、日圓）四大資產類別，並擴及台灣、中國、香港、美國、歐洲、印度等主要市場。

在報酬型態，有原型一倍、槓桿二倍、反向一倍、Smart Beta（多因子報酬）四種型態，投資人單在台灣資本市場，就能透過一本證券交割帳戶，進行全球化資產配置。

至於投資門檻，一般投資人而言，是依「單位數」設定，跟股票一樣以「張」為單位，投資人買賣依盤中交易價格變化而定。另方面，為鼓勵投資人交易，在台灣市場買賣ETF的證交稅為0.1%，不同於股票是0.3%；2016年12月，立法院另三讀通過，債券ETF比照公司債及金融債券，暫停課徵證交稅至2026年12月31日止。

ETF具備費用相對便宜、操作簡單、資訊透明三大優勢，因屬於被動式管理，故總費用（包括經理費、保管費）比共同基金低廉，加上追縱指數的運作特色，在非指數成分股調整期間，不會大幅調整成分股，周轉率相對低，隱含的交易成本也比共同基金低。

一般投資人投資ETF，了解投資目的是第一步，如以資產配置為目的，基本投資組合以股票ETF搭配債券ETF，並以大型市場為主軸，反之，如以波段交易為目的，則以交易型的槓桿／反向ETF為首選。第二步是挑選標的上，相同指數或相似市場的ETF，進一步篩選以「基金規模」、「市場流動性」、「總費用」三大指標汰弱留強。

作者: fg790723 時間: 2020-3-28 03:06 PM

ETF 真的是比較好的交易工具

作者: smile95 時間: 2020-3-28 05:00 PM

ETF 內扣費用低是好選擇

作者: s84071515 時間: 2021-4-20 10:18 AM

這是最安全最簡單的投資方式雖然報酬率不高但是可以贏通膨了

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